Акция - это ценная бумага, которая является свидетельством о вложении доли капитала или определенного количества средств в акционерное общество, и которая в результате даёт право на получение прибыли от деятельности предприятия в виде дивидендов.
Оценка акций необходима и обязательна (в соответствии с федеральным законом “Об оценочной деятельности в Российской Федерации” №135-ФЗ от 29.07.98 г.) в следующих случаях:
- осуществление сделок по купле - продаже акций;
- конвертации акций при слиянии или разделении акционерных обществ;
- переуступка долговых обязательств;
- внесение акций в уставный капитал другого юридического лица;
- залог;
- ликвидация компаний;
- составление брачных контрактов и раздел имущества разводящихся супругов, если в состав этого имущества входят акции;
- выкуп имущества у собственников для государственных или муниципальных нужд, если в состав этого имущества входят акции;
- передача акций в доверительное управление;
- оформление наследства.
Наиболее распространенной целью оценки акций является - оформление наследства.
Оценка ценных бумаг для нотариуса при оформлении наследства.
Независимая оценка (нотариусу она необходима для определения величины нотариальной пошлины) позволяет установить рыночную стоимость имущества, которое передается в наследство или дарится. Основываясь на результатах оценки наследства, которую рассчитывает независимый оценщик, нотариус определяет размер пошлины, которую выплачивает наследник в виде денежных средств в пользу федерального бюджета.
Документы необходимые для оценки акций для наследства:
- копия из выписки акционеров предприятия;
- копия паспорта наследника или заказчика;
- копия свидетельства о смерти собственника акций или ценных бумаг.
Оценка крупных пакетов акций (оценка бизнеса).
Оценка акций для наследства представляет собой частный случай оценки акций, в остальных же случаях оценка представляет собой многоплановый и углубленный анализ деятельности предприятия, анализ финансового состояния и перспективы развития. При этом производится не только анализ конкретного предприятия, оцениваются все его активы по реальной рыночной стоимости, анализируется его доходность, но и анализ соответствующей отрасли. Следовательно, оценка ценных бумаг (доходность), есть не что иное, как оценка бизнеса (то есть финансовая устойчивость предприятия-эмитента). Соответственно и оценка реальной стоимости ценных бумаг построена по такому же принципу, что и план проведения работ по оценке бизнеса. Поэтому оценка ценных бумаг производится по следующему плану: начинается она с анализа рынка (углубленный анализ отрасли) в стране и конкретном регионе, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Далее применяется затратный подход – рассчитывается выгода от возможных продаж всех активов по отдельности, сравнительный (рыночный) подход – за основу принимаются акции аналогичных оцениваемому предприятию, которые продаются на открытом рынке, и доходный подход – производится с учетом средств (денег), вложенных в конкретный бизнес и отдачи от этих вложений. Далее следует согласование результатов всех трех подходов, применение к оцениваемому пакету скидок или надбавок на степень контрольности и ликвидности.
Перечень необходимых документов для оценки Акций:
- наименование и реквизиты предприятия;
- справка об Организационной структуре, основном виде деятельности «Предприятия», выпустившего акции;
- историческая справка (когда было создано предприятие, его состав, виды деятельности, когда акционировалось и т.д.);
- копия бизнес-плана или производственной программы с указанием фактических и плановых данных по деятельности предприятия;
- информация о наличии дочерних компаний, холдингов (финансовая документация по ним);
- характеристика производства предприятия с учетом финансовых показателей (данные маркетинговой службы, планового отдела) – в виде справки;
- номенклатура продукции (основные виды) – в виде справки;
- основные потребители и поставщики – в виде справки;
- основные отраслевые конкуренты предприятия – в виде справки;
- вид оцениваемых акций – в виде справки;
- дата выпуска – в виде справки;
- имя держателя акции – в виде справки;
- номинальная стоимость акций – в виде справки;
- копия Устава «Предприятия»;
- структура уставного капитала – в виде справки:
• обыкновенные акции;
• привилегированные акции;
• балансовая стоимость акции;
• курс акций за последние 2 года, рыночная цена акции;
- состав акционеров: копия выписки из реестра о количестве физических и юридических лиц;
- список аффелированных лиц;
- копия протокола общего собрания (или совета директоров) о решении выкупа акций;
- порядок выплаты дивидендов (срок выплаты, ставка дивиденда по привилегированным акциям) – в виде справки;
- копии Бухгалтерских балансов за последние 4 года и Приложения (годовые и квартальные отчеты) – в двух экземплярах;
- копии Отчетов о прибыли и убытков за последние 4 года - в двух экземплярах;
- данные по дебиторской задолженности, с расшифровкой дебиторов, кредиторов и периодичностью погашения;
- данные о движениях денежных средств;
- данные по незавершенному строительству;
- состав запасов (вид продукции и количество);
- справка об остаточной стоимости основных средств с разбивкой по каждой позиции - в виде таблицы: №п/п, наименование, литер, местонахождение, год постройки (год выпуска), дата постановки на баланс; инвентарный №, код ОКПОФ, первоначальная и остаточная ст-ть, за подписью гл.бухгалтера или руководителя;
- копии технических паспортов на объекты недвижимости, срок технических паспортов не должен превышать пяти лет;
- копии свидетельств о государственной регистрации права на объекты недвижимости, в двух экземплярах, заверенные руководителем компании;
- копии технических паспортов на оборудование и транспортные средства;
- копии кадастровых планов на земельные участки;
- справка о последней дате переоценки основных средств;
- реквизиты заказчика (собственника имущества):
• наименование, юридический адрес,
• ИНН, ОГРН и дата выдачи,
• № р/счета, № кор/сч., БИК;
• должность и Ф.И.О. руководящего лица, контактный телефон, e-mail.
По мере анализа вышеуказанной документации, Оценщик может запросить дополнительную информацию (список может быть расширен).